SEC 金融科技规则 Published: 五月 25, 2025

本文件于 2021 年八月 30 日发布，规定数字（智能）咨询服务监管制度，确保算法驱动建议符合投资者保护、治理及运营风险标准。

• 提供详细定义，包括“数字咨询服务”、“智能投顾”、“再平衡”、“推荐投资组合”及“全自动智能投顾”，与《投资与证券法》保持一致。
• 注册要求：智能投顾必须遵守现行顾问规则（SEC 2/2D 表格），维持最低资本并提交忠诚保证保险；第三方技术提供商无须注册，但必须通过尽职调查。
• 运营控制：要求算法上线前及持续审计、书面再平衡政策、投资组合变更须取得客户同意，以及定期独立技术审查。
• 治理及风险管理：董事会及高级管理层必须监督算法开发、变更管理、回测、偏差控制、网络安全及业务连续性计划。
• 客户保护：要求清楚披露算法假设／局限、利益冲突、海外产品风险警告声明、适当性评估（CKA/CAR），以及严格数据隐私／反洗钱控制。

本文件于 2021 年四月 22 日发布，对现行 SEC 规则及条例作出重大修订，加强次级经纪商活动及交易记录监督，并引入数字次级经纪商规定。

• 第 67 条规则（次级经纪商）：扩展定义“通过数字平台为多家经纪商服务的次级经纪商”，并对数字中介新增资本、费用及文件要求。
• 第 70 条规则（记录）：修订后要求数字中介在平台保存交易执行证明、转账收据、全部客户通信及完整交易日志。
• 新第 76 条规则：确立数字次级经纪商治理标准，包括技术风险政策、安全认证、客户适当性通知，以及未经 SEC 批准不得委派职能。

本文件于 2021 年一月 21 日发布，建立尼日利亚资本市场投资型众筹全面监管框架，列明定义、资格门槛及运营要求，确保中小企业能够融资，同时保护投资者。

• 开篇澄清定义及范围，涵盖“众筹门户”、“众筹中介”、“筹资人”及“投资工具”等术语。
• 仅有已注册成立并具有至少两年往绩的微型及中小企业，或拥有强大技术合作伙伴的此类企业，可每 12 个月筹集最高 ₦100 百万（中型）、₦70 百万（小型）或 ₦50 百万（微型）；零售投资者投资额以年度净收入的 10% 为上限。
• 众筹必须通过已注册中介门户进行，门户须满足严格注册要求，包括经认证的公司注册文件、经审计账目、操作手册、最低资本、忠诚保证保险及担保人员治理。
• 中介须维持健全尽职调查框架、KYC／AML 控制、安全信息技术基础设施，并在托管银行为每轮融资开设独立信托账户。
• 持续义务包括投资者教育、向 SEC 提交月度及季度报告、数据保护保障、年度申报，以及向所有投资者提供清晰通俗英文警告声明及风险确认。